“傻钱”抱团“揭竿而起”：用经典的华尔街策略挤压华尔街！

在华尔街，个人投资者经常被嘲笑为“傻钱”（dumb money），注定要输给那些以买卖股票为生的高薪分析师和交易员。但最近几天，个人投资者颠覆了这种说法，他们抱团与华尔街最老练的一些投资者展开了正面较量——而且暂时取得了胜利。分析人士称，这是华尔街专业人士和精通技术的新贵投资者之间的一场较量，此时此刻，新贵们占据了上风。
针锋相对的“拉锯战”
在个人投资者和专业投资机构的“拉锯战”下，过去一周，美国游戏公司游戏驿站（gamestop）股价飙升逾300%，27日当天股价飙升120%。
在此之前，作为一家线下游戏产品零售商，受流媒体、互联网等影响，gamestop近年来并不景气。2019年gamestop亏损7.95亿美元，且亏损趋势仍在扩大。一位专业投资者将其描述为一家“倒闭的购物中心零售商”。gamestop也一度成为华尔街被“做空”最多的股票，英国广播公司（bbc）称，该公司约30%的股票被认为掌握在对冲基金借款人手中。
这场轰轰烈烈的“拉锯战”从去年已现端倪。去年夏天，一家投资公司购买了gamestop的股份，拥有该投资公司的瑞恩·科恩（ryan cohen）加入了gamestop的董事会，gamestop的股价开始上涨。大约同一时间，一些对冲基金押注一直举步维艰的gamestop股票将暴跌。
尽管对冲基金和其他专业基金经理一直在做空gamestop股票，但个人投资者却反其道行之。他们聚集在社交论坛reddit一个名为“华尔街赌注”（wall street bets）的版块，互相交流信息和心得，逐渐掀起了购买gamestop股票和期权交易的热潮。
“战火”愈演愈烈，最近几周，论坛上开始出现一些帖子，明确敦促其他人购买gamestop的股票和期权，以推动价格上涨。“集结部队，我的兄弟们，因为战争可能很快就会结束，”一位化名“gardeeon”的网友1月19日如此写道。个人投资者的抱团推高了gamestop股价，并对专业人士进行了“轧空”。
令人意外的是，spacex首席执行官埃隆·马斯克也卷入了这场“拉锯战”，为gamestop的股价飙升再添一把火。26日盘后，马斯克发推称“gamestonk！！”，并发布一个链接，正指向散户主要聚集地“华尔街赌注”。
在这种过度紧张的交易环境下，华尔街的专业投资者纷纷涌回市场以限制损失，需求进一步推高价格。据报道，对冲基金梅尔文资本管理公司（melvin capital management）不得不接受逾20亿美元的援助，以弥补包括gamestop在内的一些股票的亏损，而另一家做空机构citron research则退出竞争。
几天内，gamestop的市场价值从20亿美元增加到超过240亿美元。自去年12月以来，它的股价已经上涨了超过1700%。从26日到27日，该公司市值增长超过100亿美元。
这一动荡甚至引起了美国新总统乔·拜登的注意，白宫表示正在“密切关注形势”。
“在他们自己的游戏中打败他们”
印第安纳州瓦尔帕莱索的房地产推销员，来自布朗克斯的一名厨师，住在加州的一位牧师和妻子，密尔沃基郊区的一名高中生……这些人是数以百万计的个人投资者的缩影，《纽约时报》称，在贪婪和无聊情绪的推动下，在社交媒体上源源不断的一夜暴富的宣传下，个人投资者给华尔街“上了一课”。
16岁的本·帕特（ben patte）是威斯康星州的一名高中生，他称自己从gamestop的股票中赚了750美元。他说，“购买gamestop，就像是在他们自己的游戏中打败他们。”
基金公司dynamic beta investments管理成员安德鲁·比尔（andrew beer）表示，散户投资者使用的是“一种久经考验的对冲基金策略”。
尽管市场上演投机狂潮，由于美联储对经济做出悲观评估，且多家大型科技公司还未公布财报，标准普尔500指数27日下跌逾2.5%，达到10月底以来的最大单日跌幅。
分析人士称，这是华尔街专业人士和使用reddit等社交媒体平台的新贵投资者之间的一场较量。精通技术的年轻个人投资者，通过低成本甚至免费的交易平台，发起了进攻，此时此刻，新贵们占据了上风。
而gamestop并不是新贵投资者关注的唯一股票——黑莓、amc和诺基亚oyjis都进入了他们的视野。与此同时，一些欧洲股票似乎也以类似的方式被盯上了，其中包括传媒公司培生集团（pearson）和德国制药公司evotec，两家公司股票均出现不同程度的上涨。
拉锯战将如何收场？没人知道。一些分析师表示，密集的交易活动可能最终导致市场出现更广泛的抛售，迫使在这些交易中亏损的对冲基金出售部分投资组合，以筹集现金弥补亏损。
“在压力情况下，人们会被迫筹集资金，这通常意味着出售盈利资产，”康涅狄格州证券公司interactive brokers首席策略师史蒂夫·索斯尼克（steve sosnick）说，“这将如何结束？很糟糕。最终，气球越大，爆炸的声音就越大，至于什么时候会结束，我也不知道。”
个人投资者与华尔街的博弈
对于股市老手来说，这是一个以眼泪收场的疯狂投机交易的例子。对于监管机构来说，这是一个头疼的问题。美国主要金融监管机构美国证交会（sec）前律师雅各布·弗伦克尔（jacob frenkel）表示：“这种波动交易，正是证交会调查的内容。”
有分析师称，情况正变得越来越奇怪，“我们在市场的某些角落看到了一些严肃有趣的业务现象。”
市场分析师尼尔·威尔逊（neil wilson）认为，从reddit的聊天帖子来看，个人投资者与华尔街之间的此次斗争是个人恩怨。“在这个奇怪的故事的许多方面中，最不寻常的是散户们特有的义务道德。他们似乎执意要与华尔街较量，似乎非常讨厌对冲基金，这是一场代际斗争，也是一场再分配，一切都是为了掠夺富人，把钱给千禧一代的‘穷人’。”
《纽约时报》称，对于许多个人投资者来说，这不仅仅是为了赚钱，他们嗅到了“鲜血”。
德意志银行策略师吉姆·里德（jim reid）表示：“现在不是正常时期，虽然这一事件令人着迷，但我不禁认为，这对某些人来说不太可能有好结果。”
对冲基金巨山资本董事长托马斯·海耶斯（thomas hayes）则感叹：“会有糟糕的结局吗？很有可能，我们只是不知道什么时候。”
不过，也有专家认为，reddit的大批投资者代表了一代人对金钱和新技术使用态度的转变。“我不认为这是一时的狂热，”资产管理公司vaneck电子游戏投资专家约翰·帕特里克·李（john patrick lee）说，“我现在肯定地看到，华尔街的老牌交易员与不断上升的散户之间存在一种敌对关系。”
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栏目主编：杨立群
本文作者：李雪
文字编辑：杨立群
题图来源：新华社
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