股指策略：四大股指分别发展，但短期前景全面偏空

据市场矩阵(MarketMatrix.net)报道，本周以来主要股指展现出完全不同的运行趋势，美国股指窄幅横盘整理，DAX小阳线持续创新高，恒指先抑后扬，而A50冲高回落。
截至发稿时，标准普尔500指数期货下跌0.07%，报4,177点；DAX指数期货上涨0.31%，报16,057点；恒指上涨0.42%，报20,405点；A50指数期货上涨0.15%，报13,348点。
▌核心主题
① 美联储政策前景
最近一系列经济数据公布后，市场共识预期是，美联储(Fed)将再加息1次，然后暂停。
>> SPI Asset Management的管理合伙人斯蒂芬·英尼斯表示：“更广泛的市场仍然在关注关键经济指标，因为市场参与者试图评估经济状况及其对美联储利率路线的影响。”
>> 美国银行(Bank of America)的固定收益策略主管马特·迪佐克表示：“掉期交易员一直在押注美联储将在2023年的某个时候完成加息周期并降息，但目前尚不清楚美联储何时开始降息。市场相当确定降息将在今年发生，但我们需要看到经济数据强化这种预期。”
>> 嘉信理财(Charles Schwab)首席投资策略师丽兹·安·桑德斯表示：“美联储官员的口头禅是，一旦数据驱动利率达到终端水平，利率将在这个水平停留一段时间。如果债券市场的定价是正确的，那么股市可能还没有完全反映衰退情景，这可能会打击股市的势头。市场预期美联储不仅仅是暂停而且是转向降息，但这在我看来不太可能。”
② 财报季
虽然过去24小时内公布财报的许多公司都超过了分析师的预期，但交易员发现大公司未提供业绩指导让投资者感到不安。 同时，Refinitiv调查的分析师预计，标准普尔500指数第一季度盈利将下降超过5%。
>> B. Riley National的首席市场策略师阿特·霍根表示：“预期从未被设定得如此之低。我的猜测是，市场普遍预期标准普尔500指数的盈利将下降约5%，这很可能有些悲观过度。我认为，至关重要的是我们得到的业绩指导，即上市公司面对可能放缓的经济，企业对未来有多大信心。”
>> Aspiriant的首席客户官桑迪·布拉加表示：“到目前为止，在这个财报季，市场真的有点紧张。我们一直担心企业盈利萎缩，尽管一些公司的财报确实如此，但市场并没有做出太多反应。”
>> LPL Financial的首席股票策略师昆西·克罗斯比表示：“上个月银行业危机之后，投资者正密切关注该行业的财报，不过，市场对大多数经济和金融新闻的反应相当良性，股票处于跷跷板交易中，赢家和输家每天都在变化。目前没有决定性因素。”
>> 巴克莱(Barclays)的欧洲股票策略主管伊曼纽尔·考表示：“华尔街正在寻找需求减弱的迹象，以及可能抑制2023年下半年盈利能力的迹象。总体而言，在我们看来，第一季度的财报可能不会造成太大的市场影响。然而，投资者仍然谨慎，因此盈利增长驱动的股票上行空间有限。”
▌前景展望
>> Cantor Fitzgerald的股票衍生品和交叉资产主管埃里克·约翰斯顿表示：“虽然股市一直处于窄幅波动状况，但经济增长放缓的数据可能促使股市走低。经济已经放缓，股市将很快开始定价。过去一个月，商品交易顾问(CTA)购买美国股票以及全球流动性放松提振了股市，但我们认为这两个因素都将消退。”
▌矩阵观点
>> 市场矩阵(MarketMatrix.net)的股指分析师赵曙表示：
“尽管 美股未脱离上行趋势，但明显受制于关键技术水平，因为美联储利率和经济前景似乎都对股指不利，少数财报突出无法构成重大上冲。DAX方面，势头相对完好，由于对欧元区利率和经济前景的预期相对固定，有望继续向北发展。恒指面临的下行压力相对较大，因市场对银行间流动性枯竭的担忧加剧。A50虽然受到已公布关键指标的支持，但实际上，短期宏观前景下行压力加剧。”
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图：标普500指数e-mini期货净空头头寸达到2011年以来最高水平
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原文地址：http://marketmatrix.net/
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